前花果金融的CEO惠轶：卖月饼的故事--精细化趋向明显

总体来讲，我们讲整个互联网金融今年和去年来看，你能看到一个非常大的区别，我们都在讲今年是互联网金融的褪变年份，如果从整个行业格局看，你会发现所谓精细化的趋向非常明显。

举一个例子，在去年或者前年，整个互联网金融行业是处在一个粗放的阶段，如果我们举个不恰当的例子，卖月饼。去年跟前年，大家都是自己开个作坊，前店后厂，前面开一个店，后面开一个厂开始卖月饼，比得就是跑得快，谁跑得快就能够取胜。至于这月饼，以前来讲这质量不一定很好，甚至还有月饼能吃死人的。目前来讲，月饼的质量可能还会有吃死人的现象发生，但是会比以前更好了。但是这行业有一个大的变化，你会发现这个行业的分化特别严重，以前我们讲前店后厂，现在大家发现这个行业越来越进化之后，有很多人，包括有很多资本说我专注干“卖”这事，我自己不造月饼了，在市面上有这么多月饼，我会比普通的消费者选出更好的月饼来。我要做的事情是我把这个月饼卖的更好，这个卖法有很多种，包括社会化移动，很多方式。各种各样的方式，实际上是在给这个月饼放一个盒子，你把它装在什么样的盒子里，你装在铁盒子里，装在一个木头盒子，或者装在一个金盒子，让它更好的卖出去，这是一波人。

还有一波人发现这月饼需求挺好，市场上目前月饼质量不是特别好，我开始去造月饼。现在的造月饼方式跟以前不一样了，以前是大家开个小作坊造，现在是很多大银行，很多大上市公司，很有资源的机构干造月饼这事，所以造月饼在未来也是一个非常广阔市场。围绕造月饼这事，它的上下游会有很多事情出来，因为我造月饼的时候要有包装机，有添加剂，会有面粉，有各种各样辅助的材料。放到这个行业里，无论是我们基础的系统，包括我们讲的客服，包括征信，包括各个上下游公司在今年也会取得很大的发展。

我个人认为可以看到未来一年中这种专业化，包括在整个P2P或者互联网金融领域中间这些更加细分的结点上的机会，这甚至比传统的，单纯的讲P2P或者粗放模式的机会要更大。我本人再次做创业的时候也会注重做这些更细分的市场。

未来：如果你看投融资的趋势，我认为在行业创业机会，或者是钱方面的创业机会比一年前少，甚至更多，现在愿意投钱的机构都是大机构，愿意投钱都是大钱。我不认为首先在这个行业投融资机会变差，拿钱的机会变差。

另外一点，现在进来的基本的都是大个，最近几个月我碰到很多还处在一个天使期，甚至创业期新的团队，这些团队阵容之豪华，手里弹药之多，让人觉得恐怖的。我碰到天使轮5千万美元的事情现在都在这个行业里面发生。一方面形势一片大好，另外一方面，进来的对手越来越强，大家要信赖这个行业，一定要做好全力拼搏的准备。

如果从机会上来讲，在所有的细分领域，无论从互联网，金融本身传统行业的细分，还是在上下游的细分，能看到无穷多的机会，如果你在这个行业待过一段时间。过去的两年中间我们证明的问题，互联网金融的空间确实非常大，今天没有必要做大而全，甚至我们只做一件非常小的事情，把一个很小的环节，很小的一个区域的客户做好，就可以在这个市场中间拿到让你足够成长的份量。

如果讲终极目标，所有互联网金融终极目标会是一个类似银行的架构，所有金融行业都是讲规模的，一定要大而全，做闭环。

聚爱财CEO任衡：个性化将成为趋势

首先解读下互联网资产管理跟P2P的关系。P2P一般是借款人和投资人在一个平台上进行撮合，现在也不做担保，也不做征信，只是一个信息撮合平台。但是，对于普通老百姓来进，P2P的投资一直是一个风险比较大的事情，我们看到P2P投资人的市场一直没有做上去，不是一个非常局限的市场。如果按照中国14亿人口算，P2P的投资人总共加起来不超过500万，还是一个比较激进的预测，一般不超过200万到300万的规模。

聚爱财去年我们成立的时候，作为一个P2P选择的平台，帮助老百姓去选这种安全可靠的理财产品。但是越做越大以后，P2P只是一个理财的门类，我们还加入股票、债券、基金、期权、期货，我们变成一个跨国内国外，跨各种不同金融资产的产品。

从资产配置的角度看，未来的趋势是个性化。什么叫个性化？理财在我看来就像买鞋一样，有人喜欢皮鞋，有人喜欢凉鞋，有人喜欢红的，有人喜欢黑的，有人喜欢软一点的，有人喜欢硬一点的，每个人口味都不一样。而且根据他的时间点，比如我现在还没有结婚，但我5年后希望结婚，买房，养小孩，跟一个40岁的人在5年后所做的事是不一样的，跟90岁5年后想做的事情也是不一样的，所以每个人的需求是不一样的。

资产配置是不需要人工来干预的一个事情，国外在理财方面基本上是长期的理财，基本都是5年以上的。短期的理财填补了P2P在风险、议价方面征信的缺失，老百姓不敢投长期的产品，但不意味着理财就应该是一个短期行为。

互联网金融整个的结构来看，最大的是三层，第一个是货币，第二个是交易，第三个是信用，在这三个领域中能做的事很多，面向的人群不一样。

懒猫金服的肖志军：资产组合和拆分化是爆发点

我不觉得互联网金融是红海，在这几年应该会剧烈膨胀，剧烈的爆发，最早引爆这个行业的是P2P，实际上现在互联网金融在这两年发展，包括它的前进也比较快，包括理财是被彻底激发起来的。

互联网金融更大的包括理财，理财这一块大部分的人还是存在银行，银行的利息相对比较低，理财那一块不仅仅包括P2P，P2P说实在有些公司，背后的风险是比较高的。理财不仅仅包括P2P，包括传统的信托基金的进来，包括一些资产组合的进来，这些产品原来都是高净值的人享用的。这一块资产包括从监管的态度，也慢慢的拆分化，从产品角度而言，这一块将来这两年我能看到的是一个爆发的地方。

P2P托管的解决方案

监管政策变化

整个监管是在发生着变化的。首先是定位，出借人和借款人的一个提供信息服务的机构，自身不承担信用转换、期限转换、流动性转换的职能，不提供担保，但实际操作上，包括最高法的解释，可能其中存在担保功能，实际上还有在运作的。

第二个是不碰钱，这是一道绝对的红线，不能碰钱，各个平台在这个操作过程中，能碰到的钱只是自己的拥金，自己的手续费。客户的钱、投资人的钱、还款人的钱是绝对不能碰的，它只是作为一个信息中介，它能碰的钱只是它自己的拥金。

第三个是有门槛，将来银监会也会制定细则的门槛，我们近期也在不断的跟协会，跟监管机构沟通，看他们出来的门槛是什么样的。

还有一个是重透明，所有的资产要非常透明，资产来源、资产背景，不管你是什么样的资产，你一定要透明出去，不是说你搞一个模棱两可的东西，让投资者投钱。

最后是自律，这里特别提到了互联网金融协会将来会成立，包括各个地方的自律，银监会作为P2P行业的监管机构，证监会作为互联网众筹行业的监管机构，这里面说了很多。

模式变化

首先明晰联合存管的概念，懒猫金服和银行是联合在一起推出这种存管方案，名字叫联银通。

我们原有的模式是资金托管，现在叫资金存管。这是原来的模式，P2P平台，进入第三方公司支付的平台进行存管，所有的钱在支付公司的备付金里面，支付公司的备付金是受央行监管和指定的，这个也是受到监管的。但在新的模式下，根据央行的规定，需要到银行去存款的话，实际上我们做的是P2P平台的钱通过各家支付平台的钱进来以后，这个钱不在支付公司，全部提交到银行的存款账户里面，这里面相当于把银行的作用拉进来了。整个大概的框架是这样。

银行是资金和账户存款的金融机构，支付公司是提供支付通道的机构，懒猫连接多家银行和多家支付公司，像P2P平台提供系统接入与系统运营的中间服务平台，我们把自己定位为一个服务商。有人会问这种合规吗？是的，包括银行把我们这套方案给银监会跟当地的金融局沟通，包括我们自己也沟通，回答都是没问题，而且是一个很好的解决方案。

现金流转

联银通产品的运作流程浅析：这是P2P平台的融资方和投资方，通过投标借款在网上发放标的，中间的充值提现都是通过懒猫联银通这个产品，钱是不进入这里面的。这里面只发生一个过程，有一个记帐的概念，所有的交易都会记录在这里面，有这个记录以后会把经过联银通产品，我们会有自己的交易系统，P2P平台有一个核对，然后会给这个银行发布指令，银行一看是P2P平台和我们一起共同发布的这个指令，就会做出相应的划款之类的动作。这里面支付公司会通过它的支付通道，把这个钱做一次中间的流转。

简要说，P2P平台，比如投资人发起一次充值，在T日，懒猫联银通的产品一次虚拟记帐，这时候发起充值的时候是通过支付平台、网银、快捷或者POS系统，转到当天晚上的凌晨会成为日终文件，相当于凌晨一天的时候会给P2P系统发合作文件。P2P公司确认以后，会返回给我们一个加密的盖章的文档，然后确认这笔账，我们拿到这个文件再给银行，银行看到这个确认文件以后，开始做充值款汇出，账时核对，如果是提现款就提现款，汇收就暂时核顶，向发款人发起打款。

这实际的现金流在这边，充值是投资人的银行账户，投资人的银行账户直接充值到支付平台的备付金账户，因为它是通过第三方支付来做，它一定要通过第三方的备付金账户，把这钱全部转到T日的凌晨，转到P2P公司在这家银行开的存款账户，这钱全部是直接到了银行的存款账户。出金的时候，我们的逻辑也是通过P2P的存款账户，出来以后会通过支付平台的备付金账户，通过第三方支付公司在往外打款，因为银行有时候不具备往多家银行打款的这种功能。有这功能可能比较贵，要不然它最高峰50块，这样提现可能是平台舍不了的费用，所以我们通过第三方支付公司来把款转出去。

中科柏诚王德敬：第三方服务潜力十足

互联网金融领域，资产端我建议大家如果没有专业背景和实力就不要再进入了。在理财端还有大量的一些机会，这种机会还是要结合自己的优势来做。小企业有小的做法，百亿的规模以后奔千亿这是一种玩法。基于物业，找固定的客户范畴，不求大，只求一个就跟社区里开一个便利店一样，一年又几十万，百十万的收益，只要你有这个心，中小型的这样的机会一定是存在的。

还有一个是提供各种三方服务的，像我们今天在做的第三方服务，在这个基础上还有更细的第三方服务，扩客的，风险管理的，培训的，产品设计的等等都行，这里头还是有潜在机会的。

环信刘俊彦：寻机运营优化

作为定位为企业级服务的公司，向企业提供客户服务理念，我们是乙面，这个行业机会很大。在两年前，如果在金融行业能服务用户除了这些银行，基本上没有了，现在有太多用户可以服务，用户愿意付费买你的服务，你的服务让他们的运营在各方面成本更优化，效率更优化，这个机会非常大。

美国那边2C的市场规模跟中国差不多，中国的阿里巴巴、百度加起来跟美国这边做2C的项目加起来差不多。这个浪潮可以看的很清楚的是，我们这一批做企业级服务的公司机会已经到来了，中国的人口结构，中国的成本结构越来越需要精益化，大家越来越愿意花钱，所以我们的机会到来了，这一块的成长空间会非常大。在一些2C的行业，好多在社交行业成长空间比较小，会受到资本严冬的影响。

我们这个行业，我们行业有很多公司成长非常快，半年前这个行业也不存在，半年后这个公司可能是这个行业的第一名，后面可能还有四五名小公司在后面追着，可能再过两三年这个行业会成长出一些独角兽型的公司。再过两三年，我坚信中国一定会成长出来像美国微软这样百亿级的公司，这是肯定的。

所以大家如果觉得互联网金融红海杀的很厉害，大家也可以考虑考虑为互联网金融服务的方向看有没有适合你的服务方向，在企业服务这一块看有没有什么机会来做。

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