银行利率一再下调，某宝的高收益也成为了过眼云烟。从最近一周的数据来看，其收益已经跌破3%，在2.8%左右徘徊。至此，互联网宝宝们已经跌下神坛。当初，大量资金流向以宝类理财时，都是因为短期高收益，毕竟曾经收益最高点冲破了6%。同时，在股市的冲击下，人心惶惶，许多人开始逃离股市。在此情景下，收益更加稳健的P2P正成为主流的理财选择。

高收益引爆P2P市场

P2P网贷行业交易额已然突破万亿元大关，这并不代表P2P市场已经成熟，而是初期发展阶段的高收益在推动，如同当年某宝规模迅速破千亿一样。其真正的核心价值，暂时没有充分被大众重视，许多人并不是出于理性的判断而进行投资。

央行的降息，是刺激P2P行业成交量增长的一个重要原因。进入2015年，央行多次降准降息。目前，银行整存整取一年利率只有1.5%，这意味着钱放在银行已经很难产生收益了，资金涌向互联网理财亦是必然。

此前，不少消费者选择某宝、理财宝这样的互联网理财产品，收益比银行利率要高，并且非常灵活，能够方便的支取。眼下，宝类理财也因央行几次降准降息而大幅下滑，与银行存款利率的差距并不明显了。

相比之下，P2P平台的收益还是相当高的。从一些数据上来看，P2P平台通常的收益在10%左右，最高的收益近20%;与宝类收益不足3%的水平，以及银行年利率1.5%相比，P2P平台的收益相当高的。

而当前宏观经济不乐观，股市接连震荡，投资人的信心和资产一再遭受打击，不少人纷纷表示要逃离股市，寻求收益更加稳健的理财渠道。

利益诱惑之下，大量资本从宝类理财和股市逃离，流向P2P平台亦是必然。显然，收益水平成为P2P市场增长的催化剂。然而推动P2P迎来更加长远的发展，仅靠收益水平是远远不够的。随着行业进入规范发展阶段，P2P的真正驱动力将突显。投资人将逐渐意识到，比起收益，应该更加注重平台的风控能力和用户体验。

如何理性选择P2P平台

有句话说得好，风险越大收益也越高。高收益的P2P平台吸引了大量资金流入的同时，风险同样存在。最突出的一大风险，就是一些劣质P2P平台倒闭。在高峰期，甚至每天至少有一家P2P平台倒闭。在这样的市场环境下，理性选择P2P平台需要掌握以下投资技巧。

1、远离不正常高收益：作为一个投资平台，P2P的行业收益有一个正常区间，一旦超出合理收益，消费者就要小心了。最新的数据显示，P2P行业正常收益范围在8%到15%之间。以宜人贷来说，预期年化收益率在10%左右，理财时间越长，收益越高。

如果消费者遇到30%甚至更高收益的P2P平台，最好远离，因为跑路的P2P平台的收益都是高出正常收益的2倍甚至更高。

2、运营情况必须详细考察：针对P2P行业的监管政策已经相继出台，按照政策运营的平台风险是比较小的。在诸多监管条款中，资金托管是一个很重要的指标。试想，如果P2P平台没有将资金托管到银行，一旦跑路用户资金将蒙受损失。

在资金托管方面，各P2P平台的执行力度也不同。像宜人贷这样的P2P平台，在监管政策出台之前已经与银行达成了资金托管协议。据悉，宜人贷与广发银行合作打造的P2P资金托管模式由银行全程监督出借端和借款端的交易处理，实现了平台自有资金和P2P交易资金的完全隔离。

另据业内人士透露，宜人贷的资金托管模式被业界公认为是P2P银行资金托管全球最严标准。由广发银行出具的宜人贷《风险备用金托管报告》显示，截至2016年1月底，宜人贷风险准备金专户余额已超5亿元。目前，大部分P2P平台仍旧没有资金托管，这是选择P2P平台理财必须重视的一项指标。

3、P2P平台借款人群质量：P2P平台一边对接的借款人，一边对接的是投资者。借款人群的质量，就直接关系到消费者投资能否安全。

宜人贷主打的就是个人信用借款咨询服务，专门针对城市优质白领人群。众所周知，白领收入稳定，有还款能力，针对这一人群的P2P项目风险可控。不难看出，P2P平台借款人群的质量，直接关系到P2P投资风险。

写在最后：理财本身就存在一定的风险，尤其是在央行屡次降息的情况下，P2P理财收益比银行存款收益要高出4倍以上，其中的风险可想而知。在高收益的诱惑之下，不少用户纷纷选择更高收益的P2P，这是无可厚非的事情。不过，用户选择P2P平台理财时，一定要理性，而不要一味的看收益，忽略了平台的实力和运营模式。

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贾敬华：互联网业内知名人士，著名IT评论家。微信公众帐号：jiawebjn