一年一度的美式足球冠军赛“超级碗” (Super Bowl)是全美收视率最高的体育比赛，被中国网民冠以“美国春晚”的雅号；而“超级碗”上的广告也是价格不菲，30秒就要收费500万美元，让很多初创企业望尘莫及。
不过，2011年刚成立的金融科技(fintech)公司Sofi显然不差钱。去年9月它刚通过第5轮融资拿了10亿美元，为fintech领域单笔融资之最；到了10月它又从人人集团拿了追投的1.5亿美元(人人是Sofi最大股东，持股约25%)。
以下这只名为“Great loans for great people”的片子就是2016年“超级碗”上唯一一个来自fintech领域的广告。
http://v.qq.com/boke/page/t/c/j/t01885tjlcj.html
位于旧金山的Sofi公司的全称为Social Finance—社会化金融, 用接地气的话说就是泛p2p借贷。
但和Lending Club和Prosper这种美国知名的p2p平台不同，Sofi的起步更精更专，瞅准了学生贷款这一个规模超过1万亿美元的市场，并且从校友关系这个切入点开始建立商业模式。
Sofi的几位联合创始人是在斯坦福商学院认识的，他们发现很多牛轰轰的商学院毕业生虽然前程似锦，但还是和所有学生一样用同样的利率还学生贷款。
这是因为主流的学生贷款市场缺少价格歧视(Price discrimination), 也就是说虽然读文学史的不求上进的小明和读人工智能的勤奋好学的小红的还款能力在毕业以后肯定不同，但他们贷款所付出的“价格”却一样。
所以，Sofi初始的商业模式就应运而生了—为最有“钱”途的学生做再贷款，用更低的利率把他们的学生贷款拿过来，卖给该学校的有钱校友。这样，校友不仅会因为跟母校的感情联系而更有投资意愿，理论上还会更有动力在事业上帮助学弟学妹，让他们按时还贷。
说到这里你可能有个疑惑，为什么已有的学生贷款市场里没人做这个事？这答案其实和大银行不愿意贷款给中小企业基本同理：风险大，利润低，吃力不讨好。
多年来，美国大学学费一路高涨，但毕业生薪资水平却几乎停滞，导致学生贷款的违约数量也渐渐走高, 贷款总期内的违约率平均超过了10%。
并且在2010年金融改革以后，美国联邦政府成为了学生贷款最大的提供者，放贷份额占到了市场的93%；政府的高风险承受能力(纳税人买单)让银行等私营机构更是难以抗衡，诸如JP Morgan和美国银行等机构都基本上停止了学生贷业务。
于是，Sofi就挑起了银行不愿挑的担子，开始从山姆大叔手里抢生意。2012年从斯坦福起步的时候，Sofi提供的贷款利率最多能比联邦利率低0.8%；可观的“优惠”让他们的业务迅速扩大到上百所高校，2年内提供的贷款规模就超过了2亿美元。
更让人惊奇的是, 在2015年之前，Sofi对外宣称自己还没有一起违约发生。这主要归功于Sofi对房贷条件的严格控制——不是什么样的学生都能贷到钱的(就像上边广告里的信息一样)。
而且Sofi使用自创的信用评估模型，放弃了主流市场使用的专注信用历史的FICO评分。他们认为自己的模型更能反映未来借款人的偿还能力，并给这些人起名叫Henry—High Earners Not Rich Yet(虽然能挣钱但还没富起来的人)。
随着业务扩大，Sofi的模式也在不断丰富，从学生贷扩展到了房产按揭和个人贷款等领域，放贷总规模如今已经达到了70亿美元。去年9月，前美国证监会主席Arthur Levitt被Sofi列为了顾问；上个月，前德银联席CEO Anshu Jain也成为了Sofi的顾问。
Sofi对未来的畅想也非常大胆：一个没有银行(bankless)的世界。
不过，Sofi虽然在品牌定位上极力远离传统银行冷冰冰的形象，但就其目前的业务模式来说，还真对银行有很高的依赖。
Sofi和普通的p2p平台不同，它提供的贷款的绝大部分(80%)并不像起初那样直接卖给个人投资者(校友), 而是打包证券化以后卖给机构投资者--银行、投行和对冲基金等。而为了吸引买家，Sofi的产品也拿到了专业评级机构的评级，其中不乏Aa3(Moody’s)这样相当优质的资产。
Sofi目前不能吸储(因为不是银行), 但联合创始人兼CEO Mike Cagney(前富国银行VP)曾对《金融时报》记者说公司正考虑以做类似货币基金的形式吸引存款，但不会用客户的存款去放贷。
Sofi CEO Cagney
“誓言”要颠覆银行的Sofi以后会以什么样的模式继续发展，目前还很难说。但资本市场对新金融力量还是非常看好的。据报道称Sofi最近一轮融资的估值在40亿美元左右，除了人人以外，投资者里还有Third Point和软银等著名机构。
Cagney也多次在媒体上吐露过计划IPO的事情(虽然目前美股IPO市场异常惨淡)，他对Sofi未来的估值预期是多少呢？—300亿美元。
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