文/黄渊普（亿欧网创始人）

先习后李，高层近期在频繁谈及一个词：供给侧改革。细心的人会发现，政府在解读供给侧改革时，把此前大热的“大众创业、万众创新”和“互联网+”也囊括在内。很显然，这个变化背后的逻辑和政策寓意，值得广大互联网创业者关注。

与供给侧相对应的概念是需求侧，后者更被大众所熟知。中国的互联网创业者在向投资机构演示商业计划书（BP）时，都无一例外会阐述自己的创业方向将覆盖多少的潜在用户、有多广的市场需求。人口多、潜在需求大，这是过去十多年赴美上市的互联网“中概股”公司们对外宣传的一大亮点，在大多数情况下华尔街也认可这样的故事。

需求在发生变化，没有得到好的满足

中国人口基数庞大、尤其是中产阶级人数大增，决定了需求这个驱动力非常强大。相比线下的购物渠道，淘宝满足了用户便宜+交易有保障（支付宝）的需求，导致它在过去十余年快速成长为中国最大的购物平台；京东满足了用户便捷（快速配送）+质量有保障的需求，这使京东从淘宝的围剿中突围出来。

亿欧网发现，直到今天，中国巨大的需求依然是资本市场看重阿里、京东比肩亚马逊、eBay的重要原因，也是美团大众点评在想象空间上能超过Groupon、Yelp的重要原因。阿里在今年双十一用912亿的交易额去显示中国需求的强大，而美团也惯用庞大的交易额数据去显示肌肉。出乎外界意料的是，912亿的交易额并没有催促阿里股价大涨，而美团庞大的交易额在投资机构眼中的吸引力也在下降。

除去资本市场本身的原因，行业正在出现一些值得关注的变化：用户的需求在升级，服务平台没有完全跟上；中国各产业落后，瓶颈效应越来越明显；单纯以需求驱动产业链升级，单核动力明显不够。

阿里、京东代表的价格和便捷，分别满足了用户的两个重大需求。近年来，用户基于品牌的需求越来越重要，阿里和京东也在大力引进优质品牌，但依然不够。前不久炒得沸沸扬扬的中国人赴日本买马桶盖事件，反应了国人对国内品牌的不信任。各大海外购的平台（如洋码头、小红书、贝贝网）在一定程度上满足了这个需求，近年来得到了快速发展。

优质供给不足越来越成为瓶颈

根源是：中国线下落后的状况越来越成为瓶颈。除去制度成本外（这是另外一个层面的改革），企业通病包括：生产效率低、管理效率低、产品差、服务差。这些通病得不到解决，互联网再发达，只是无本之木、无源之水，“互联网+”也不可能顺利发展。

所以，单纯依靠需求驱动产业链升级，已经明显动力不足。国家强调供给侧改革，已经看到了供需不平衡给经济带来的不利影响，用习主席的话说，就是“在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革，着力提高供给体系质量和效率，增强经济持续增长动力。”

这样一个政策上的提法，究竟和互联网创业创新有什么关系呢？亿欧网认为，可以从以下几个方面理解：

资源配置型公司将遭遇供给侧制约

资源配置型公司通过连接用户和服务方，从中获得自己的收益。理论上说，从商品或服务触达用户，中间的环节越少越好。但实际上，中间的环节异常复杂。互联网创业的一个重要理论依据是：去中间化、去中心化，使资源配置的效率更高。

可以说，绝大多数互联网公司都是资源配置型公司，它们用更高效的资源配置方式干掉传统的低效方式，从中获得自己的受益。以美团大众点评为例，它们给餐厅提供了效果可见的推广方式，它们把电影院的上座率提升、它们帮酒店卖出去空余的房间。在过去的几年，这种更高效的配置方式取得了巨大成功。

但是，餐厅依然不盈利，很可能是因为美团大众点评无法触及餐厅内部管理、供应链环节的问题；如果电影本身很差，再怎么配置也有可能效果不佳；如果没有足够多条件好的酒店房间，大部分用户对住宿品质的需求不可能得到满足。

优质供给不足，各资源配置型公司单纯强调交易额的意义会打折扣。实际上，美团大众点评遭遇投诉自己也很无辜，和服务方有关；类似滴滴Uber，用户体验差也和司机不认路不专业有关。抛开美团大众点评和滴滴，实际上很多O2O或互联网+项目都遭遇了资源供给端的瓶颈，最典型的是体育O2O项目，中国的体育馆太少、足球场太少、健身游泳馆太少，再怎么高效配置，这类项目现阶段都很难爆发。

线下和供给侧创业潮将来临

市场需求的满足，需要在供给端有更好的产品或服务；用户需求依然大，无论是O2O或互联网+，目前面临的最大痛点不是线上，而是线下。

互联网创业，线上平台化的机会已经没了，干掉BAT成为新的流量入口的机会也几乎没了。即便新的方向如大数据、云计算、人工智能、虚拟现实、无人机等领域，等发展到2.0时代，亿欧网认为依然是需要和产业结合。所以，如果现在的创业者一上来还只想着做纯互联网创业，那他在大的方向上就错了。

商用互联网在中国21年的历程，最大的成绩是培育了一大批能够顺应时代发展的互联网人才，如果这一批人走入线下，在线下各行各业遍地开花，将有望成为产业变革的引领者。走入线下后，以更高效的方式创造出和用户需求更加贴近的供给，这样做的价值很大，好产品和好服务借助线上可以迅速腾飞。

实际上，基于消费者本身的创业机会越来越少，交易型B2B、新型品牌、自动化工厂、无污染农场，这些看起来重的领域正成为创业和投资的新蓝海。

线上线下、前端后端的整合速度将加快

供给侧改革的推进，配合需求的倒逼，两者的结合将产生巨大的能量，将加速行业的线上线下整合，前端和后端的整合。此前，中国虽然是统一市场，但地方保护导致一定程度的市场扭曲，各行业、各领域的龙头公司多数大而不强。

供给侧改革，配合制度与政策上的新规，将打破导致市场不健康的因素，效率高打败效率低、优质打败劣质将得到提倡。此前，线上线下融合已经有了一定发展，相互整合也有了初步迹象，比如：阿里投资苏宁、万达投资同程旅游……接下来，这种整合将会加速，合并和兼并不仅仅出现在互联网企业之间，也不仅仅出现在线下传统企业之间，更多的线上线下相互合并将会出现。

另外就是，基于提升产业链效率需要产业链各环节打通，未来产业链的前端和后端的整合也将加速。大众点评此前投资EPR服务商，阿里投资石基信息，后者计划收购富基融通等，代表的就是这个趋势。

互联网+将更加关注线下企业的变革

应该说，2015年称得上是中国互联网的胜利年，政府在不同层面把互联网抬到了足够的高度，包括总理在内的政府高层频繁看望慰问互联网创业者。互联网有关的新概念，如互联网金融、互联网+、线上线下互动（O2O）等都被国务院以发文的形式所认可。

但是，提倡互联网的目的是为了使互联网成为倒逼线下企业的重要力量，互联网+也是为产业转型升级服务。供给侧改革一提出，把互联网+和“双创”（大众创业、万众创新）装了进去，更加突出了这个意图。

所以，接下来无论是叫互联网+还是+互联网，发动传统企业尤其是央企国企参与其中才是重中之重。对于纯互联网创业者来说，要充分地认识到这一点，政策最终是为产业转型升级服务、为提升宏观经济服务。

互联网创业，需要把握大趋势；互联网创业者，需要有政策敏感度。亿欧网认为，对于大部分创业者来说，做产品聚用户不如直接做服务，做纯互联网不如直接做线下，强调对消费端的把控比不上对产业链的把控。供给侧改革，对互联网行业来说，将打破流量和用户膜拜，淡化价格驱动，开启新的产品和服务为王时代。

本文作者黄渊普，亿欧网专栏作者；微信：huang140209（添加时请注明“姓名-公司-职务”方便备注）。